Podcast Episodes

3027.论优质资源与龙头AI成为全球投资两大主线的宏观逻辑与投资策略

Episode 8

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1980-2008年的全球化黄金时期，其底层经济逻辑是“高增长、低通胀”的大缓和时代。然而，自2008年全球金融危机以来，特别是经历了新冠疫情的冲击，全球经济的底层逻辑正在发生深刻的范式转换。地…

Published on 1 month, 2 weeks ago

3026.关注“商业银行”的投资机会

Episode 9

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看到标题我估计很多资深银行股东会质疑：目前上市的银行不都是商业银行吗？真正的政策性银行不就是那三家吗？国家开发银行，进出口银行和农业发展银行。是的，大家说的没错，所以我在标题上对于“商业银行”加了引号。

标题里的“商业银…

Published on 1 month, 2 weeks ago

3025.泡泡玛特 IP 生命周期是长青还是流星？

Episode 1

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于泡泡玛特 IP 增长的可持续性问题应该是当下市场最大的担忧，在近期的一篇分析泡泡玛特的深度报告中，对全球类似 IP 玩具公司的历史增长做了一个不错的复盘，可以为判断泡泡玛特未来增长路径和节奏做个参考。

以下为整理的报告相关内…

Published on 1 month, 3 weeks ago

3024.永续经营的好资产——港口

Episode 2

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巴拿马港口运营权事件闹得沸沸扬扬，最近中美对于船舶互加特别费用，港口的关注度提高了不少。港口可以看成一门永续经营的生意，没有特许经营权的时间限制，目前只有一个用海使用权最高50年，港口这门永续经营的好生意也一直在我的观察池。

我国海岸线…

Published on 1 month, 3 weeks ago

3023.简单聊聊固态电池

Episode 3

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去年研究湖南裕能时，和宁德、比亚迪的一些专家聊过固态电池的情况，也查阅了一些资料。个人对固态电池相对谨慎，因此一直没写过相关内容，结果最近半年固态电池相关企业股价一直涨。本文的固态电池指全固态电池。

首先我们来看看固态电池的进展。…

Published on 1 month, 3 weeks ago

3022.宁德时代2025第三季度业绩解读及盈利预测

Episode 4

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每次宁王发财报都会解读，宁王这次也是不负众望，接下来我们来分析一下宁王的财报。

公司第三季度实现营收1041.9亿元，同比增长13%，归母净利润185.5亿元，同比增长41%，扣非净利润164.2亿，同比增长35%，完全…

Published on 1 month, 3 weeks ago

3021.用实业眼光去看待股票投资

Episode 5

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我干过多年实业，干电商干得不错，餐饮也曾经试水过。现在我以投资为主业，但我非常确信我仍然本着“实业思维”来看我持有的每一家上市公司。

有时候我在想：如果股票市场没有每天的波动，没有那些闪烁不定的价格，而是像市盈率投资一样约定一个退出机制，你还…

Published on 1 month, 3 weeks ago

3020.对即时零售胜出逻辑的思考以及投资美团的策略

Episode 6

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结论放到前面：首先，这场即时零售之战，短期看是补贴驱动的规模战，但终局取决于补贴之外的结构性能力，这个能力也远不止外卖履约。

其次，阿里因结构性能力的缺失，只能倒果为因，想用补贴砸出规模再优化效率，其逻辑并不完全成立。…

Published on 1 month, 3 weeks ago

3019.我们来认真聊一下AI有没有泡沫

Episode 7

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最近估计大家被Open AI和英伟达、超微半导体、博通的花活整懵逼了。我看简中媒体基本上以看衰为主，大家一看到这种上杠杆的事情就会自动联想到泡沫渲染情绪。其实我认为媒体如果全面看多才是坏事，因为媒体只能影响没有专业投资能力的普…

Published on 1 month, 3 weeks ago

3018.我们为什么会穷？

Episode 8

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当我们谈论 “穷” 时，少有人会简单将其归咎于 “不够努力”，毕竟在这个内卷成风的时代，凌晨一点的写字楼、清晨五点的菜市场，从来不缺为生活全力奔波的身影。生活中，也不乏收入不算低的人，可他们的财务状况却总像绷紧的弦，始终捉襟见肘，与 “富裕” 二…

Published on 1 month, 4 weeks ago