Podcast Episodes

3036.银行投资的周期及边际变化

Episode 11

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银行的资产收益率，负债成本，增长速度，资产质量，估值变动等与社会经济发展的周期密切相关。未来社会经济发展的趋势大概率是经济增长L形企稳，社会的资产回报率在科技没有重大突破促使劳动生产率大幅提升的情况下也呈现L形走势。

银行贷款利率整体企稳…

Published on 1 month, 1 week ago

3035.对黄金税收新政策的解读

Episode 12

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近日，财政部、税务总局新发布2025年第11号《关于黄金有关税收政策的公告》（以下简称“新文件”），该文件自2025年11月1日起实施，执行至2027年12月31日。

首先看一下新文件较旧文件的变化。

新文件发布之前执行的黄金税收重要文…

Published on 1 month, 1 week ago

3034.看看A股三季报的全貌和局部

Episode 1

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截至十一月一日，99%的A股上市公司都披露了三季报。不妨就来看一下，2025年前三季度上市公司的盈利情况和盈利质量。

首先，以大家最熟悉的沪深300为例，看看这300家最具代表性的公司今年前三季度做的好不好。

今年前三季度，这300家公司…

Published on 1 month, 1 week ago

3033.“牛市起点”，震荡上行

Episode 2

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫“牛市起点”，震荡上行，来自风往北飞。

大盘在十月二十八号顺利突破4000点。不过没有加速上行，还是出现了回调。一方面是大盘10年后首次站上4000，习惯性的疲软。一方面是市场对外部环境有所担心，不过实际环境结果比市场预想的好很多。虽然大盘继续刷出短期历史新高，但是10月相比前…

Published on 1 month, 1 week ago

3032.从单药博弈到系统制胜：创新药投资的“能力锚”与“全球局”

Episode 3

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创新药投资的本质是“高风险、高回报”的概率游戏，核心围绕“潜在重磅药”的价值兑现周期展开——这是我一直以来的核心观点。

但近期对药企发展史的关注，让我跳出了“单药临床到获批再到商业化”的阶段性价值框架，看…

Published on 1 month, 2 weeks ago

3031.“老登”不行了，可能意味着一个时代的落幕

Episode 4

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东北方言里的“老登”一词穿透市井烟火，放到投资领域，它早已超越了字面的调侃意味。

在A股市场的语境中，“老登”既是死守白酒、地产等行业的投资者群体，也暗指那些正在失去时代光环的夕阳产业。2025年科技股牛市的狂欢与传统板块…

Published on 1 month, 2 weeks ago

3030.碳酸锂供需格局已逆转

Episode 5

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市场对碳酸锂的争论从未停止：现在是旺季效应还是供需反转？云母提锂的复产会否压制价格？要回答这些问题，我们需要一把更精准的“尺子”。本文将从一个独特的视角——产业链高集中度环节“六氟磷酸锂”的排产数据出发，率先给出一个关键判断：2025年11月，…

Published on 1 month, 2 weeks ago

3029.光模块CPO技术发展面临的挑战

Episode 6

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首先我们先来看看光电共封装技术想实现大规模量产面临的主要挑战。

C P O也叫光电共封装，它技术的核心在于将光学元件和电子元件进行整合，以缩短传输距离，从而优化能耗和减少信号损失。尽管被认为是前沿技术，C P O目前仍处于开…

Published on 1 month, 2 weeks ago

3028.影响A股走势的三个因素

Episode 7

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫影响A股走势的三个因素，来自陈立峰。

当沪指以凌厉之势来到4000点前，刷新十年新高时，资本市场正用最直观的方式宣告，一轮气势磅礴的牛市行情已然降临。

在这一关键节点，投资者若仍固守熊市思维，难免错失时代机遇。三大核心影响A股的要素，恰似解码本轮行情走向的关键密钥，值得每位市场参…

Published on 1 month, 2 weeks ago

3027.论优质资源与龙头AI成为全球投资两大主线的宏观逻辑与投资策略

Episode 8

欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫论优质资源与龙头AI成为全球投资两大主线的宏观逻辑与投资策略，来自16发财油菜君。

1980-2008年的全球化黄金时期，其底层经济逻辑是“高增长、低通胀”的大缓和时代。然而，自2008年全球金融危机以来，特别是经历了新冠疫情的冲击，全球经济的底层逻辑正在发生深刻的范式转换。地…

Published on 1 month, 2 weeks ago