Podcast Episodes

2909.依据上半年各大指数情况来看制造业板块表现

Episode 3

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先简单看一眼大盘情况

上证指数半年度的涨跌幅是2.8%，而其他指数方面，很明显小微盘股的表现要比大市值好得多，尤其是万得微盘股指数，早就超过了去年“924”行情，而且在屡创新高。

行业指数方面，以中信行业为例，金融、传媒、军…

Published on 5 months, 2 weeks ago

2908.有色金属，降息预期下的投资思考

Episode 4

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6月28日，受美国232条款铜进口调查影响，交易商将创纪录的铜运往美国，以规避潜在进口关税，这导致非美地区出现短缺。“抢铜大战”爆发，伦敦金属交易所的可交割库存规模已大幅暴跌约80%，目前仅相当于全球一天的用量。受此影响，…

Published on 5 months, 2 weeks ago

2907.银行股为什么大跌？

Episode 5

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九连涨以后，周五银行股普跌，板块指数大跌2.97%，全市场板块跌幅榜第一。大家都在讨论一个话题：银行股是空中加油，还是行情见顶？

虽然经过大跌，银行股今年的涨幅还是比较可观。比如当天跌幅最大的杭州银行也就跌4.56%，但今年依然涨幅达到16%，跌…

Published on 5 months, 2 weeks ago

2906.房地产"剩者为王"的时代悄悄来临

Episode 1

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最近有很多朋友问我，为什么老是盯着保利地产不放，房地产不是已经不行了吗，为啥还要去投资地产股？

其实，我投资地产股并不是一拍脑袋就作出的决定，而是经过了多年的观察和调研，做出的慎重决定。因为，经过观察，我认为房地产供给侧改革已经基…

Published on 5 months, 2 weeks ago

2905.从运动品牌案例来看商业理解+财务思维的三维融合

Episode 2

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为什么大家印象中价格带更低的品牌报表毛利率更低？

这个问题其实是消费行业毛利率错觉的典型。本质原因不是定价能力弱，而是产品结构+渠道结构不同导致的会计差异。

李宁：以批发为主，品牌直营+DTC比重相对低，多集中在…

Published on 5 months, 3 weeks ago

2904.电解铝行业深度分析

Episode 3

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一、全球整体情况

据统计，2024 年，全球原铝产量 7,302 万吨，消费量 7,277 万吨，同比分别增长 3.2%和 3.8%； 中国原铝产量 4,346 万吨，消费量 4,518 万吨，同比分别增长 4.3%和 5.6%，分别占全球原铝…

Published on 5 months, 3 weeks ago

2903.一个普通人投资十一年的思考

Episode 4

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从2014年首次开户，我便一脚踏入了投资的世界。这期间，亲历了2015年的大牛市，也参与了无数次的A股3000点保卫战，感受到市场无限放大的人性贪婪与恐惧；也透过时间的棱镜，见证了无数企业的兴衰沉浮——从恒大的世纪骗局，到见证英…

Published on 5 months, 3 weeks ago

2902.AH溢价五年新低，应该重仓港股还是A股？

Episode 1

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一、 利率暴跌400个基点

香港金融“过山车”：从流动性不足到泛滥再回到紧张，仅用一个月。

跟投资者最相关的是AH溢价指数，一路从143到上周跌破127创了新低，之后出现了剧烈震荡。AH溢价指数是两地上市的公司A股相对…

Published on 5 months, 3 weeks ago

2901.伊以冲突与全球能源市场脆弱性分析

Episode 2

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当前伊以冲突已超越单纯军事对抗，演变为对全球能源供应链的战略性威胁。尽管冲突尚未直接导致霍尔木兹海峡全面封锁或伊朗石油产能崩溃，但其潜在破坏力已引发市场恐慌性溢价。根据BCA Research报告，未来六个月全球石油供应面临超过…

Published on 5 months, 3 weeks ago

2900.关于这轮白酒行业周期的一些思考

Episode 1

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当下的白酒行业发生了什么

在文章的开头，我想引用芒格先生的一句话：“在资本市场中，每隔十年左右疯狂的人们就会把所有理性的人赶下台，这是疯狂的治理模式，我也无解。”我觉得这句话非常精确的描述了资本市场，以及我今天想要聊的…

Published on 5 months, 3 weeks ago