Podcast Episodes
Back to SearchEP134 DeepSeek V4引爆中国AI效率革命：1M上下文成本砍90%，云计算成最优“卖水人”
🔥【核心洞察】
效率跃升，长上下文成本断崖式下降：DeepSeek V4通过混合注意力机制（CSA+HCA）等架构升级，在1M超长上下文下，推理FLOPs和KV缓存占用较V3.2大幅降低——Pro版分别降至27%和10%，Flash版更是降至10%和7%。这意味着长文本推理成本有望压缩到原来的十分之…
4 months, 1 week ago
EP133 磷化铟：AI光通信的“命门”，供不应求的结构性缺口如何重塑产业链？
🔥【核心洞察】
磷化铟InP是高速光模块不可替代的光源平台：无论是当前800G/1.6T可插拔模块中的EML激光器，还是下一代CPO（共封装光学）中的外部激光源（ELS），磷化铟（InP）凭借其优异的光电特性，在1310nm/1550nm波段具有不可替代性。进入CPO时代，激光器需求从以“模块”为单…
4 months, 1 week ago
EP132 德银250年经济启示录：从工业革命到AI，就业与通胀的宿命轮回
🔥【核心洞察】
创新与就业的永恒张力：从工业革命到AI浪潮，技术创新始终在“替代”与“创造”就业之间摇摆。当前，45%的受访者认为AI在未来五年内将“取代更多工作岗位”，但长期看，这种恐慌与历史上每一次重大技术变革如出一辙。
地缘政治与能源的长期烙印：WTI油价走势清晰地标记着“第一次石油危机”、“海…
4 months, 1 week ago
EP131 Agentic AI引爆硬件新蓝海：CPU、内存、ABF基板迎数百亿美元增量市场
🔥【核心洞察】
AI重心从算力转向系统协调：随着Agentic AI（代理式人工智能）的崛起，AI基础设施的核心瓶颈正从单纯的GPU性能转向系统级的编排、内存带宽和互联延迟。AI从“回答问题”进化为“采取行动”，驱动了更广泛、更深度的硬件需求。
CPU与内存成新增长极：Agentic AI的多步推理、…
4 months, 1 week ago
EP130 数据中心迈向800V高压直流时代：SOFC技术如何重构AI电力新基建？
🔥【核心洞察】
范式革命已至：AI算力需求爆发式增长，数据中心传统12V/48V及交流配电方案已达物理极限。NVIDIA在GTC 2026大会上正式确立800 VDC（高压直流）为吉瓦级AI工厂的“黄金标准”，驱动行业从“原型”迈向“生产就绪”。
SOFC成为核心引擎：Bloom Energy的固态氧…
4 months, 1 week ago
EP129 光网络新浪潮：高盛首覆盖三巨头，罗博特科获买入看高至688元
🔥【核心洞察】
架构转型驱动新一轮增长：光网络行业正从“规模外扩”转向“规模内扩”，叠加CPO、OCS等新技术部署以及空芯光纤进入AI数据中心，总可寻址市场持续扩张。可插拔模块向1.6T/3.2T升级，中国云市场后续跟进，将延长行业上行周期。
罗博特科（买入，目标价688元）：作为CPO耦合与测试设备…
4 months, 2 weeks ago
EP128 特朗普1.5万亿国防预算悬而未决：2027财年军工股的挑战与机遇
🔥【核心洞察】
预算大概率“打折”通过：特朗普提出的2027财年1.5万亿美元国防预算，虽面临民主党和财政鹰派阻力，很难全额落地，但即便压缩至1.1-1.2万亿美元，对国防承包商仍是重大利好，尤其集中在航天、导弹、导弹防御和造船领域。
投资导向鲜明：预算方案明显偏向采购与研发（RDT&E），即使总额下…
4 months, 2 weeks ago
EP127 锂市场“触底”转“早期复苏”：Bernstein看好天齐锂业迎高贝塔机遇
🔥【核心洞察】
需求增长超预期：2026年锂需求增长预计达15-40%（平均约25%），主要由固定储能、人工智能和数据中心的电力需求驱动，传统电动汽车需求仍是基本盘。 供应端保持纪律：生产商预计2026年供应增长仅为0-10%，大幅增产推迟到2028年及以后。除Pilbara Minerals…4 months, 3 weeks ago
EP126 高盛：一线城市房价2026年末触底反弹，国有房企迎来估值重估
🔥【核心洞察】
香港楼市率先反弹：自2025年3月低点，香港房价已反弹8%，而同期中国开发商股价平均下跌17%。历史数据显示，香港房价上行后，上海和深圳在随后四个季度有70-80% 的概率跟随上涨。 一线城市2026年末触底：高盛预计上海和深圳房价将在2026年末触底反弹，并在2026-202…4 months, 3 weeks ago
EP125 兆易创新：NOR Flash涨价+DRAM代工采购暴增，野村看高321元
🔥【核心洞察】
目标价大幅上调：野村证券维持兆易创新（603986.SS）“买入”评级，将目标价从高位进一步上调至321元人民币，基于2026年预期每股收益4.02元及80倍目标市盈率（高于同业平均76倍），反映市场对更强盈利增长和新业务潜力的高预期。 毛利率显著扩张：2025年全年毛利率提升…4 months, 4 weeks ago