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Back to SearchEP164 伯恩斯坦首予SpaceX“跑赢大盘”：轨道数据中心是“万亿估值的核心”，而非星链
🔥【核心洞察】
目标价239美元，隐含49%上涨空间：伯恩斯坦（Bernstein SocGen Group）首次覆盖SpaceX（SPCX），给予“跑赢大盘”评级，目标价239美元。当前股价约160美元，市值约2.1万亿美元。伯恩斯坦认为，SpaceX的投资逻辑取决于其太空发射能力的成功，尤其是星…
1 month, 3 weeks ago
EP163 高盛：网易是“非AI复合增长股”，下半年催化剂密集，目标价上调至264港元
🔥【核心洞察】
目标价上调至264港元：高盛重申对网易的“买入”评级，H股目标价由260港元上调至264港元，美股目标价由166美元上调至169美元。高盛认为，当前12-13倍的远期市盈率为投资者提供了一个良好的入场机会。
“非AI复合增长股”的差异化定位：高盛指出，网易“有别于市场对AI干扰软件/应…
1 month, 3 weeks ago
EP162 半年估值从43亿飙到315亿美元，Kimi的ARR火箭与AI商业化“临界点”
🔥【核心洞察】
半年估值从43亿飙到315亿美元：2025年12月C轮后估值仅43亿美元。2026年5月完成20亿美元D轮融资后估值突破200亿美元，6月底新一轮融资投前估值已涨至315亿美元，半年估值暴涨超7倍。上半年完成5轮融资累计近60亿美元（约400亿元人民币），6月再启最高20亿美元融资，…
1 month, 4 weeks ago
EP161 BRUKINSA攻克一线MCL：风险降低43%，百济神州的“无化疗时代”开启
🔥【核心洞察】
无化疗方案改写一线MCL治疗标准：MANGROVE三期试验显示，BRUKINSA（泽布替尼）联合利妥昔单抗将一线套细胞淋巴瘤（MCL）患者的疾病进展或死亡风险降低43%（HR=0.57, p
1 month, 4 weeks ago
EP160 CPU王者归来：Agentic AI时代，海光信息如何成为国产算力“新主角”？
🔥【核心洞察】
CPU从“配角”变“主角”：伯恩斯坦最新报告《全球半导体：CPU复兴？》指出，AI正从聊天机器人时代进入智能体（Agentic AI）时代。智能体需要检索信息、规划步骤、调用工具、执行代码、评估结果——这套流程中CPU承担的任务远超传统LLM的一次问答。报告预测，在智能体工作负载中，…
1 month, 4 weeks ago
EP159 高盛大幅上调三只半导体设备股目标价：估值逻辑从“看当下”切换到“看2030”
🔥【核心洞察】
估值方法“范式切换”：高盛将长电科技、华峰测控、华海清科的估值模型从短期市盈率（P/E）切换为折现至2027年的2030年预期P/E。简单说，以前是看“明年能赚多少”，现在是看“2030年能赚多少再折回来”——用长期增长可见性为短期估值“撑腰”。
目标价大幅跳升：长电科技从50.9元上…
2 months ago
EP158 康宁“玻璃桥”暴击CPO产业链：被动对准取代主动耦合，FAU供应商面临长期需求萎缩
🔥【核心洞察】
CPO板块单日重挫超6%：6月24日，康宁在首尔AI数据中心光通信大会上发布Glass Bridge（玻璃桥）光互连平台。消息传出后，A股CPO概念板块单日大跌超6%，“易中天”齐跌，中天科技、烽火通信等多只个股跌停。市场担忧该技术将显著简化传统CPO架构所依赖的光纤阵列单元（FAU…
2 months ago
EP157 长鑫存储IPO：十年磨砺，国产DRAM挑战巨头与HBM困局
🔥【核心洞察】
中国半导体史上最大IPO之一：长鑫存储科创板IPO已获证监会注册生效，拟募资295亿元，成为科创板史上第二大IPO，仅次于中芯国际。市场预测其市值有望冲击2万亿至3万亿元。
业绩爆发式增长：2025年营收86亿美元（同比+156%），首次实现年度盈利；2026年Q1单季营收73亿美元（…
2 months, 1 week ago
EP156 MLCC超级周期：AI服务器用量暴增10倍，“电子工业大米”正变成战略资源
🔥【核心洞察】
AI服务器MLCC用量是传统服务器的10-15倍：单台传统服务器MLCC用量约2000-3000颗，8卡AI训练服务器单机用量约4.8万颗，旗舰级整机柜AI服务器用量超过44万颗。英伟达GB300平台整柜用量约32万颗，下一代Vera Rubin NVL72机架用量将升至约57万颗，…
2 months, 1 week ago
EP155 科技股抱团到极致：这次真不一样，还是又一场轮回？
🔥【核心洞察】
抱团是“结果”，不是“密谋”：机构不是商量好了一起买，而是大家同时看好同一个高景气赛道，你买我也买，买着买着就“团”起来了。抱团的本质是筹码从分散走向极端集中的过程；瓦解，就是筹码从集中走向分散的踩踏。
这轮科技抱团为何“烈度”空前？ 2025年4月7日至2026年5月29日，科创50…
2 months, 1 week ago