Podcast Episodes
Back to SearchEP105 MiniMax：瑞银看高至1000港元，多模态技术+全球化，AI新星如何突围？
🔥【核心洞察】
瑞银首次覆盖给出“买入”：UBS对MiniMax Group（00100.HK）启动覆盖，给予“买入”评级，目标价1000港元，基于2026年预测年化经常性收入（ARR）3.18亿美元的125倍P/ARR估值，体现对其高成长性的强烈认可。 营收CAGR高达232%：预计2025…1 month ago
EP104 从编码者到指挥家：AI Agent如何重塑软件工程师的未来？
🔥【核心洞察】
角色革命：软件工程师的定位正经历根本性转变——从“亲自编写每一行代码”到“管理、协调和指挥AI代理舰队”。这不是辅助工具升级，而是职业范式的重构。 “指挥家”与“编排者”：两种新工作模式正在形成。指挥家模式（工程师与单个AI实时互动完成任务）是当下的主流；编排者模式（工程师设定…1 month ago
EP103 重塑Alpha：生成式AI如何颠覆资产管理？
🔥【核心洞察】
AI从试验走向核心：2026年成为资产管理行业AI应用的“分水岭”——全球72%的投资者每日使用生成式AI工具1-5小时，52%的公司已有结构化AI项目投入生产。AI不再是边缘实验，而是重塑投研流程的战略核心。 生产力革命已发生：AI正在将分析师从“数据民工”的角色中解放——信…1 month ago
EP102 智谱：GLM-5发布、API涨价30%，智谱如何定义AI商业化的“关键一跃”？
🔥【核心洞察】
战略转型里程碑：智谱（02516.HK）正从“追求更好模型”向“构建可扩展和可变现业务”的关键转型，GLM-5的发布是这一战略的集中体现。 技术跃迁：GLM-5定位代理编码和长周期任务，旨在提供“工程级工作”而非一次性聊天应用，在真实编程场景的使用体感已逼近Claude Opu…1 month ago
EP101 黄金稳守5500，AI引爆铜镁，战略小金属接棒——2026有色金属投资新秩序
🔥【核心洞察】
2025年“金属大年”：有色金属板块指数涨幅超90%，工业金属龙头涨幅超150%，黄金屡创历史新高，三大板块齐涨成为二级市场“最靓的仔”。 2026年核心主线明确：黄金仍为压舱石，白银迎来补涨，AI与机器人催生铜、镁等新需求，战略小金属因资源国管控步入价值重估通道。 黄金逻辑…1 month, 1 week ago
EP100 CPO黎明前夜：从插拔式到集成光学，数据中心连接的千亿赛道与过渡陷阱
🔥【核心洞察】
CPO 是终极目标，但路还很长：共封装光学（CPO）通过将光学引擎与芯片集成，有望实现3.5倍功耗效率和10倍网络弹性提升，是数据中心互联的远期理想方案。但制造良率、测试维修、供应链成熟度等挑战使其规模化商用仍需数年。 2027-2028年是关键窗口：CPO/NPO 预计在20…1 month, 1 week ago
EP99 中芯国际：2025Q4再超预期，高盛看高至134港元
🔥【核心洞察】
业绩超预期：2025年第四季度营收达25亿美元，同比增长13%、环比增长4%，超出公司指引及市场共识3%，彰显强劲需求韧性。 产能利用率维持高位：95.7%的产能利用率叠加月产能提升至106万片（8英寸当量），表明成熟制程订单饱满，运营效率持续优化。 2026年展望积极：公司…1 month, 1 week ago
EP98 铜：浸出技术革命，如何“榨干”全球七成难采铜矿？
🔥【核心洞察】
突破资源困局的关键：全球约70% 的铜资源因品位低、难处理而沉睡。新兴的湿法冶金（浸出）技术创新，正成为打开这座巨大资源宝库、应对未来供应短缺的关键钥匙。 高铜价是“催化剂”：持续高于10,000美元/吨的铜价，是驱动这些技术从实验室走向矿山的核心经济动力。它使得之前不具经济效…1 month, 1 week ago
EP97 AI芯片新周期引爆“先进封装”竞赛，谁将分享千亿红利？
🔥【核心洞察】
产能大扩张：为满足新一轮云AI芯片（英伟达Rubin、谷歌TPU v8AX等）的爆发需求，全球CoWoS先进封装产能正加速扩张。瑞银将2026年末行业总产能预测上调至150k wpm，其中龙头台积电独占120k wpm。 格局多元化：尽管台积电主导高端市场（CoWoS-L），但…1 month, 1 week ago
EP96 黄金盘整、铜蓄力，大宗商品牛市能否延续？
🔥【核心洞察】
短期盘整，长期牛市：报告预测，贵金属（如黄金）和贱金属（如铜）市场将在未来几周进入一个广泛的盘整期。但重要的是，这被视为长期牛市趋势中的一次技术性调整，而非行情的终结。 美元走势是关键“风向标”：美元指数的强弱是影响整个大宗商品市场的核心变量。若DXY指数持续低于100这一关键…1 month, 1 week ago