Podcast Episodes

EP174 WAIC 2026风向标：具身智能展商暴增203%，VLA+WAM成新范式，工业落地先跑通

🔥【核心洞察】

具身智能成WAIC 2026绝对主角：本届大会具身智能展商达242家（同比增长203%），其中人形机器人公司92家；具身AI产品208款（同比+247%），现场演示人形机器人超300台（同比+100%）。具身智能从“概念秀”进入“百团大战”阶段。

AI模型向“VLA+WAM”融合架构演…

1 month, 1 week ago

EP173 高盛：Kimi K3是另一个“DeepSeek时刻”——2.8万亿参数、定价创国产新高

🔥【核心洞察】

Kimi K3参数规模达2.8万亿：月之暗面于2026年7月17日正式发布开源权重模型Kimi K3，参数量达2.8万亿，在编程及部分智能体能力方面达到全球新水平。完整权重将于7月27日开放下载，届时它将成为全球参数量最大的开源权重模型。

定价创国产模型新高，向“定价权”跃迁：K3将混…

1 month, 1 week ago

EP172 澜起科技：高盛上调至387元，AI引爆“内存互联”需求，DDR5 Gen-3/Gen-4加速放量

🔥【核心洞察】

目标价上调至387元/582港元：高盛重申对澜起科技（688008.SS）的“买入”评级，A股12个月目标价维持387元人民币（基于48倍2030年折现市盈率），H股目标价微调至582港元（基于66.2倍2030年市盈率）。此前高盛已多次上调目标价——从1月的200元到5月的363元…

1 month, 2 weeks ago

EP171 GPU决定AI跑多快，内存决定AI走多远：大摩“内存墙”报告全解读

🔥【核心洞察】

AI瓶颈从“算力墙”转向“存储墙”：摩根士丹利2026年7月重磅报告提出标志性论断——“GPU决定AI跑多快，内存系统决定AI走多远” 。容量不足、带宽受限和成本高企三大矛盾，共同构成制约AI进一步扩张的“存储墙”（Memory Wall）。

需求增长320倍，带宽仅增14%：全球AI…

1 month, 2 weeks ago

EP170 BofA“3H”理论：中东紧张+美联储鹰派+AI资本开支，美元下半年怎么走？

🔥【核心洞察】

BofA提出美元下半年“3H”看涨框架：美国银行全球研究指出，2026年下半年美元将受到霍尔木兹海峡（Hormuz）地缘紧张、美联储（Hawkish Fed）鹰派立场、超大规模企业（Hyperscalers）AI资本开支三大主题的共同支撑。三个因素叠加，对美元构成“净看涨”环境。

霍尔…

1 month, 2 weeks ago

EP169 固态变压器SST被过度炒作？摩根大通：2028年前别指望大规模落地

🔥【核心洞察】

四大瓶颈卡住商业化喉咙：标准未定、可靠性验证不足、800V HVDC已“足够好”、缺乏成熟案例。SST的大规模数据中心部署2028年前基本不可能。

订单数据令人清醒：北美一家电气设备公司目前仅获得约100-200台SST订单，中国西电仅4台海外订单。国内超20家公司宣布进入SST领域，…

1 month, 2 weeks ago

EP168 铜缆不退，光学必来：大摩上调AI网络市场至720亿美元

🔥【核心洞察】

Scale-Up市场规模四年上调四倍：摩根士丹利2026年7月13日最新报告将AI“扩展网络”（Scale-Up Network）市场规模预测上调至2030年约720亿美元，是去年预测的2029年170亿美元规模的四倍以上。同期Scale-Out（跨集群网络）市场约520亿美元。

“铜…

1 month, 2 weeks ago

EP167 野村下调胜宏目标价至447港元：HDI短期放缓，但Rubin大周期才是“主菜”

🔥【核心洞察】

目标价从479港元下调至447港元：野村证券维持胜宏科技“买入”评级，但因HDI PCB收入贡献可能低于预期，将目标价从479港元下调至447港元，基于27倍2027财年每股收益（人民币14.41元）。新目标价隐含约94% 的潜在上涨空间。

短期担忧被夸大，长期逻辑未破：野村认为，市场…

1 month, 3 weeks ago

EP166 美国数据中心建设狂潮：338GW规划、63GW在建、38GW搁置

🔥【核心洞察】

规划容量猛增，实际建设滞后：伯恩斯坦最新月度报告显示，6月北美数据中心项目规划容量环比增长4%至338GW。但实际在建容量仅小幅增加200MW至63.2GW。按照当前建设速度，消化现有338GW项目储备约需12年。

搁置容量激增至38GW：受地方反对、审批受阻及取消影响，“搁置容量”环…

1 month, 3 weeks ago

EP165 PCB材料“超级短缺”：AI算力饥渴引爆四大战略物资，涨价潮持续至2028年

🔥【核心洞察】

四大战略物资全线告急：AI服务器需求爆发，将PCB上游材料推向全面短缺。HVLP4铜箔2026年下半年月度缺口近50%，Low Dk玻纤布缺口超60%，ABF载板2027年缺口预计突破27%，高端钻针消耗量暴增6倍以上。四重断层相互强化，形成完整的涨价连锁反应。

涨价不是短期脉冲，是结…

1 month, 3 weeks ago