Podcast Episodes

【6/30】まだら模様の日本指標 消費堅調も生産前年1.7%減

5月の鉱工業生産は前月比プラスなのに前年比はマイナス。消費は堅調、雇用は緩む。同じ週に出そろった日本の経済指標が示す、ひとことでは括れないまだら模様の内需を読み解きます。

5月の小売売上高、有効求人倍率、鉱工業生産を客観整理。消費と雇用と生産の指標が示す日本経済の現状と、日銀の金融政策正常化を巡るマ…

3 months ago

【6/30】旧型メモリが急騰 NAND41%減の実態

旧型DDR4が最先端HBMより高いという価格逆転が起きています。AIが生産能力を爆食する裏で、産業用や車載の古いメモリが枯渇し、ものづくりの現場が止まりかねない実態を解説します。

メモリ高騰とレガシー半導体のEOL問題を、調達実務と供給網の視点で解説。DDR4やNANDの生産終了が産業機器、車載、医…

3 months ago

【6/30】FRB独立性の攻防 最高裁判決の真因

最高裁がFRBの独立性を守った。一方で、90年続いた判例を覆して大統領権限を一気に拡大。同じ日の逆向き判決が金利と為替に残す火種とは。

クック理事は留任、FTC委員は解任。米国株はダウ初の52000台に急反発し、アルファベットがダウ入り。中東協議や宇宙大型買収まで、マーケットを動かす経済ニュースを解…

3 months ago

【6/29】Apple値上げの裏にメモリ争奪と地政学の攻防

Apple値上げの裏で、米国が軍事認定した中国企業からメモリを買おうと米政府に頭を下げていました。AI半導体の争奪が引き起こした調達主権の異変を読み解きます。

メモリ高騰が招いたApple値上げ、CXMT調達申請、米中の輸出規制、円安161円の波及まで。半導体メモリの争奪が経済と株式、為替の各市場に…

3 months, 1 week ago

【6/29】光導波路を巡る攻防 NTTと素材5社の挑戦

光電融合の本命を決めるのは半導体ではなく、光の通り道を樹脂で作るかガラスで作るかという素材選びでした。NVIDIAやBroadcomの裏で、AGC、DNP、新光電気、NTTが握る次世代AIインフラの中核を解説します。

CPOとは何かという基礎から、ポリマー対ガラスの導波路材料、TFLN光変調器、ガラ…

3 months, 1 week ago

【6/29】原油下落もホルムズ攻防が再燃 今週は雇用統計

原油が戦前水準まで急落し一服した、その週末に米軍とイランが攻撃を応酬。世界の2割が通る要衝ホルムズが再び揺れています。

中東情勢の再燃で原油市場と株式相場が連動し、為替や金利の見方も揺れています。週末の地政学リスクから今週の米雇用統計まで、世界経済とマーケットの注目点を投資家目線で整理します。

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3 months, 1 week ago

【6/28】米航空業界 燃料急騰で利益半減の実態

米航空が史上最多2.7億人の旅客で満席なのに、純利益は半減。ジェット燃料がホルムズ海峡危機で2倍に急騰し、満席の利益を削り取る逆転が起きています。

米航空業界の燃料費高騰をマーケット視点で解説。ジェット燃料の急騰と原油、利益率の悪化、デルタやサウスウエストの明暗、運賃と株式市場への波及まで、需要とコ…

3 months, 1 week ago

【6/28】政府の日銀けん制 31年ぶり利上げ攻防の内幕

政府が骨太方針で日銀をけん制。31年ぶり1%利上げを進める日銀との攻防の裏で、国内は景気、海外は円安と財政規律と、同じ一文が真逆に読まれています。

日銀の利上げと骨太方針による政府のけん制をマーケット視点で解説。中央銀行の独立性、円安と為替、日米金利差、国債と財政規律まで、日本と海外の解釈の違いを客…

3 months, 1 week ago

【6/27】官民で10.5兆円投資 フィジカルAI覇権の実態

フィジカルAIに官民10.5兆円。だが年あたり7000億円で、足元予算は米Figure AI1社の調達額より小さい。日本は身体で勝ち頭脳で負けるのか、反転の好機か。
日本政府のフィジカルAI投資をマーケット視点で解説。ロボットや半導体の国策投資、ファナックや安川電機の協業、エヌビディアとの覇権、関連…

3 months, 1 week ago

【6/27】消費者と市場で物価観が真逆になった実態

消費者は物価4.6%上昇を警戒し心理は記録的低水準。なのに債券市場は2.2%で動じず、家計は支出も止めない。同じエネルギー高がなぜ三つの真逆の顔を見せるのか、その実態を読み解きます。

ミシガン大消費者信頼感指数を起点に、期待インフレ率を巡る消費者調査と債券市場の乖離、消費マインドと実際の個人消費支出…

3 months, 1 week ago