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2238.上海机场核心不是免税扣点问题

Episode 580

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周一上海机场大跌，看到市场中普遍在关注上海机场和中免之间的分成问题。我觉得这个问题不是其下跌的本质。

前几年基金和投资者普遍关注上海机场，主要是看重上海机场的免税店逻辑。上海机场不仅从财报数据上看，拥…

Published on 2 years, 3 months ago

2237.近期对五粮液的观点、估值和操作策略

Episode 581

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好我是主播匪石，今天分享的内容叫近期对五粮液的观点、估值和操作策略，来自学知利行。

五粮液作为白酒第二品牌，商业模式和品牌优势带来的竞争优势和盈利的可持续性就不多说了，其实问题也是不少的，它的业务繁杂、不够纯净，关联交易也多一些，低端酒品牌力和销售状况也不太好。但有一点，…

Published on 2 years, 3 months ago

2236.怎样做好农产品电商

Episode 582

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所谓农产品电商，指的是从农产品的生产地，通过直播宣传、网络电商等方式，直接让消费者知晓农产品，然后用快递直接发送农产品到消费者手中，绕过所有中间商（包括经销商、批发地、超市、菜场等）的新型商业模式。

目前，农…

Published on 2 years, 3 months ago

2235.请珍惜这轮熊市

Episode 583

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在我看来，牛市迟早会来，耐心等待即可。一方面是基于当时的市场估值，市场的估值中枢在相对低位，任何时候便宜才是硬道理。另一方面是基于经济不够好，因此会有救市政策层层加码，逐步改变大家的预期。

至少不至于悲观。我的…

Published on 2 years, 3 months ago

2234.长江电力的资产启示

Episode 584

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长江电力2012-2013年也就是10来倍PE的估值，2015年一度18倍PE，然后跌到15倍PE。10-15倍PE的大规模成熟的水电站，而且按照财务规定，机器设备20年，建筑物40年就折旧完了，账面上…

Published on 2 years, 4 months ago

2233.巴菲特新买入了15年涨40倍的霍顿房屋——对比中美房产商差异

Episode 585

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巴菲特掌管的伯克希尔披露了半年报，前五大重仓股没变，依然是苹果、美国银行、美国运通、雪佛龙、可口可乐公司5家公司。

但老巴最近还加仓了好几家房地产商，持有约597…

Published on 2 years, 4 months ago

2232.关于降息拉银行，市场为何不按常理出牌

Episode 586

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2023年8月15日，央行公开市场开展4010亿元1年期中期借贷便利（MLF）和2040亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.5%、1.80%，上次分别为2.65%、1.90…

Published on 2 years, 4 months ago

2231.为什么说“股息率”越来越重要？

Episode 587

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当前基金约5成持仓公司的股息支付率在80%左右，其余5成持仓公司的股息支付率基本位于40-60%区间。整体持仓组合的股息率在3%-4%之间。作为主要投资于消费行业成长公司的基金，为何对于股息…

Published on 2 years, 4 months ago

2230. 制造业公司研发费用花在哪了？

Episode 588

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过去五年上市制造业公司ROE不断下降，使得全社会高质量就业岗位增速放缓。但是上市制造业公司的研发投入却创下历史新高。一位朋友提到研发费用中的材料费用占比的问题。

那么研发费用投向了哪里？

202…

Published on 2 years, 4 months ago

2229. 资产荒下的资产配置

Episode 589

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最近，各家保险公司热卖终身承诺预定利率3.5%的保单，大批这类产品将于近期停售，未来预计预定利率将会下调至3%。这一条新闻实际上反映出2个信息：第一，民众追捧高收益率的稳健金融产品；第二，保险公…

Published on 2 years, 4 months ago