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S1E2 加密圈的雷曼时刻｜贪婪与杠杆，三箭与Celsius危机始末
Season 1
【加密圈的雷曼时刻特辑——三箭&Celsius】
全球金融市场下行，引发stETH价格下跌，一系列诱导因素让相互嵌套的金融协议连环亏空，导致了中性化加密机构如多米诺骨牌般倒下，虽然资产管理规模不及雷曼兄弟，但三箭&Celsius崩盘带来的影响，对加密圈来说堪比雷曼倒塌。
加密圈的雷曼时刻，再次表明了监管对操作不透明的中心化机构的必要性。而Curve和Lido等经历过考验的DeFi协议，反倒获得了反脆弱性，或许在下一次放水降息的周期中，将变成更加健壮的基础设施。
三箭主要崩盘原因：
- 加密货币下跌，资产缩水
- GBTC无法转ETF，大幅贬值
- stETH折价损失
Celsius主要崩盘原因：
- 加密货币下跌，资产缩水
- stETH折价损失
- 三箭等机构无法还钱
主播｜阿伟 Awaei ，Twitter：@web3awaei
主播｜泓君Jane，资深媒体人，Twitter：@hongjun60
嘉宾｜张元杰，Conflux Network的联合创始人兼COO，Twitter：@forgivenever
【你将听到】
【市场回顾】
【03:25】DeFi市场缩水有多严重：从顶峰2500亿$缩水2/3
【04:15】Celsius&三箭资金规模不及雷曼，但对加密圈影响类似
【06:46】事件概览和主要参与公司介绍
【08:33】最大环境变量：美联储加息，风险资产缩水
【09:29】三箭大量借钱加杠杆，Celsisu负债来自散户
【09:57】传导效应：三箭&Celsisu资产嵌套，stETH下跌
【三箭与Celsius的崩盘细节】
【12:30】最大的CeFi平台Celsisu是怎么运作的？
【14:42】类比次贷危机，DeFi的协议嵌套和Yield farming玩法
【16:02】stETH的兑换逻辑，短期内只能到二级市场抛售
【18:44】stETH折价带来囚徒困境，后抛者损失更惨重
【21:41】三箭崩盘的主要：借钱质押stETH，GBTC
【23:53】押注GBTC失败，给三箭带来更大亏空
【26:58】Greyscale和三箭寄希望GBTC转为ETF
【28:59】债主也不知掉三箭有多少钱
【30:52】Celsisu私下借钱给巨鲸
【32:21】赚利差，无监管，走向深渊
【35:53】不是Defi协议的锅，创始人太贪婪
【36:58】Celsius虽然在持续还钱，但大势已去
【对DeFi和Web3的影响】
【38:52】一些DeFi协议反倒更健壮
【41:44】区块链所建造的信任机器如何与市场博弈
【44:11】好协议和坏协议其实可以分辨
【46:29】三箭崩盘业内震惊
【48:48】Zhu Su的社交表演行为
【50:31】FTX的高风险模式竟受损不大
【55:17】CeFi有价值，但是需要强监管
【58:03】链上信息透明后需要的新能力
【相关阅读】
【提及产品和公司】
- 三箭资本 Three Arrows Capital
- Celsius
- DefiLlama：常用加密资产分析工具
- Lido：目前最大的以太坊升级质押协议，质押ETH 1:1生成stETH
- Curve： 目前最大的同质标的物兑换协议
- Anchor :Terra 公链借贷项目，承若提供提供近20%年化回报
- tornado：通过该隐私交易协议，，混币者可以将以太坊地址和资金去向地址失去关联，隐匿资金去向。
- 其他提及DeFi协议：Compound、AAVE、MakerDAO
- FTX：目前最大的加密货币衍生品交易所，创始人Sam Bankman – Fried
- BlockFi：头部中心化加密货币借贷平台
- 其他提及加密资产交易平台：贝宝金融Babel Finance、AEX、Nexo、Deribit、BitMEX
- Tor 洋蔥路由器： 知名匿名通信网络浏览器
- Avalanche 雪崩协议：新L1高性能公链，理论交易吞吐量可提升至6500TPS，交易的最终确定时间少于1秒
- Greyscale：灰度基金，由Digital Currency Group于2013年成立的数字资产管理公司，创始人Barry Silbert
Published on 3 years, 5 months ago