Episode Details

Koza Polyester 2026 Yarıyıl Finansal Sonuçları Özet Analizi1. Gelir Tablosu ve Karlılık Performansı

• Hasılat ve Brüt Kâr: Koza Polyester'in 2026 yılının ilk yarısındaki (01.01.-30.06.2026) hasılatı, geçen yılın aynı dönemine göre artarak 3.056.315.805 TL seviyesine ulaşmıştır. Satışların maliyetindeki artışa rağmen brüt kâr 459.356.821 TL'ye yükselmiştir (2025'in ilk yarısı: 415.577.803 TL).
• Esas Faaliyet Karlılığı: Şirket'in esas faaliyet kârı, geçen yıl elde edilen 363.980.720 TL'den hafif bir düşüşle 353.156.199 TL olarak gerçekleşmiştir. Genel yönetim ve pazarlama giderlerindeki artışlar bu düşüşte etkili olmuştur.
• Net Dönem Kârı: Dönem net kârı ise belirgin bir sıçrama kaydederek 440.409.621 TL'ye ulaşmıştır (2025'in ilk yarısı: 125.430.022 TL). Bu artışta, yatırım faaliyetlerinden elde edilen 233.331.266 TL'lik gelirler (özellikle ilişkili taraf olan Akınal Sentetik'ten alınan 198.174.315 TL tutarındaki adat faiz gelirleri) ve finansman giderlerindeki azalma önemli rol oynamıştır.

• İşletme Nakit Akışı: Şirket, geçen yılın ilk yarısında işletme faaliyetlerinden 1.041.900.046 TL net nakit çıkışı gerçekleştirmişken, 2026'nın aynı döneminde 149.779.391 TL net nakit üretmeyi başarmıştır. Bu durum işletme faaliyetlerinin nakit yaratma kabiliyetinde belirgin bir iyileşmeye işaret etmektedir.
• Serbest Nakit ve Finansman Akışları: Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımlarından (CAPEX) kaynaklanan yatırım faaliyetleri nedeniyle 6.470.681 TL net nakit çıkışı olmuştur. Finansman faaliyetleri kapsamında ise kredi geri ödemeleri ve faiz ödemelerinin ağırlığıyla 415.406.436 TL net nakit çıkışı gerçekleşmiştir.
• Nakit Pozisyonundaki Değişim: Tüm bu nakit hareketleri sonucunda, dönem başında 197.352.989 TL olan nakit ve nakit benzerleri, dönem sonunda 82.192.378 TL'ye gerilemiştir.

• Büyüyen Varlıklar ve Özkaynaklar: Şirket'in toplam varlıkları 31 Aralık 2025 tarihindeki 9.398.421.873 TL seviyesinden 10.024.645.315 TL'ye, toplam özkaynakları ise 4.603.114.427 TL'den 5.461.605.284 TL'ye yükselmiştir.
• Finansal Borç ve Net Borçluluk: Toplam finansal borçlar 2.897.320.440 TL'den 2.618.203.243 TL'ye düşerek borçluluk baskısının hafiflediğini göstermiştir. Net borç ise 4.480.847.653 TL (31 Aralık 2025: 4.597.954.457 TL) düzeyindedir. Net borç / toplam sermaye oranı ise %50'den %45'e gerilemiştir.

• Müşteri Yoğunlaşması: Şirket'in hasılatının %31,26'sı (955.534.906 TL) ilişkili tarafı olan Akınal Sentetik Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş.'ye yapılan satışlardan elde edilmektedir. Bu durum yüksek bir müşteri yoğunlaşması riski barındırmaktadır.
• Karşılıklı Kefalet Riskleri: Koza Polyester ve Akınal Sentetik'in kredi limitleri ortak değerlendirilmekte olup birbirlerine müteselsil kefalet sağlamaktadırlar. 30 Haziran 2026 itibarıyla Koza Polyester'in, Akınal Sentetik lehine 1.887.896.190 TL tutarında kefalet ve garantörlüğü bulunmaktadır.

2. Nakit Akışı ve Kalite Testi3. Bilanço Sağlığı ve Borçluluk Durumu4. Yoğunlaşma Riski ve İlişkili Taraf İşlemleri