Episode Details

Manşet: Ayes Çelik Hasır, 2026/6 döneminde 676,3 milyon TL kâğıt üzerinde kâr açıklamasına rağmen, işletme sermayesinde bağlanan yüksek nakit nedeniyle kasasına bu kârın yaklaşık %68'i oranında (456,9 milyon TL) operasyonel nakit sokabilmiştir.Kritik Nakit Akış Metrikleri (2026/6 Dönemi - Bin TRY)

• Net Dönem Kârı: 676.349
• İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı: 456.866
• CAPEX (Duran Varlık Alımı): 273.836
• Serbest Nakit Akışı (FCF): 183.030 (İşletme Nakit Akışı - CAPEX)
• Dönem Başı Kasa: 154.239
• Dönem Sonu Kasa: 318.148

• Peşin Ödenmiş Giderler: Giderler için önceden ödenen ve kasadan çıkan nakit -257.264 Bin TRY.
• Stok Artışı: Depoya bağlanan para -240.751 Bin TRY.
• Ticari Alacaklar: Satış yapılmış ancak henüz tahsil edilememiş alacaklar -188.740 Bin TRY.

Nakit Kalite KararıŞirketin İşletme Nakit Akışı / Net Dönem Kârı oranı 0,68 seviyesindedir. Bu oran 1'in altında kaldığı için kâr kalitesi baskılanmıştır; yani şirket açıkladığı kârın tamamını nakde dönüştürememiştir.Bunun temel sebebi -701.794 Bin TRY tutarındaki işletme sermayesi değişimidir. Nakit, operasyonlardan süzülürken şu üç kalemde mahsur kalmıştır:Buna karşın, 38.292 Bin TRY tutarındaki ticari borç artışı tedarikçilerin fonlanması yoluyla kasaya kısmen olumlu katkı sunmuştur.Faaliyetlerin Detaylı Analizi1. Operasyonel Nakit KöprüsüŞirketin operasyonlarından elde ettiği ham nakit düzeltmeler öncesi 523.150 Bin TRY seviyesindedir. Bu süreçte 24.915 Bin TRY vergi ödemesi gerçekleştirilmiştir.2. Yatırım Faaliyetleri (CAPEX)Yatırım faaliyetlerinde -273.450 Bin TRY net nakit çıkışı yaşanmıştır. Şirket, büyüme ve kapasite artışı amacıyla maddi ve maddi olmayan duran varlık alımlarına (CAPEX) 273.836 Bin TRY harcamıştır. Bu yatırımlar sonrasında şirketin elinde kalan özgür para (Serbest Nakit Akışı) 183.030 Bin TRY olmuştur.3. Finansman FaaliyetleriFinansman tarafında net nakit çıkışı -46.898 Bin TRY ile sınırlı kalmıştır. Şirket bu dönemde operasyonları desteklemek için 1.150.301 Bin TRY yeni borçlanma yaparken, geçmiş borçlarına karşılık 961.576 Bin TRY geri ödeme yapmıştır. Diğer yandan ortaklara 45.000 Bin TRY temettü dağıtılmış ve 235.623 Bin TRY faiz ödemesi gerçekleştirilmiştir.4. Piyasa ve Kasa DeğişimiAyes Çelik Hasır hisseleri (AYES), 28 Ağustos 2026 itibarıyla 31,00 TL fiyatla (% -0,83 düşüşle) işlem görmektedir. Dönem içindeki nakit ve benzerlerindeki net artış 136.518 Bin TRY olmuş ve dönem başındaki 154.239 Bin TRY seviyesindeki kasa, dönem sonunda 318.148 Bin TRY seviyesine yükseltilmiştir.