Episode Details
Back to Episodes
Buharlaşan Nakit ve Bilançodaki Gizli Milyarlar #TCKRC 2026-06 Bilanço Analizi
Published 1 month ago
Description
Hasılat ve Kârlılık Görünümü
- Şirketin hasılatı, 1 Ocak - 30 Haziran 2026 döneminde geçen yılın aynı dönemindeki 1.345.447.461 TL seviyesinden güçlü bir artışla 3.495.783.231 TL'ye yükselmiştir.
- Bu dönemde brüt kâr 1.377.219.719 TL, şirketin ana faaliyet gücünü gösteren esas faaliyet kârı ise 1.234.367.360 TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
- Enflasyon muhasebesi uygulaması nedeniyle kaydedilen (369.768.504) TL'lik yüksek net parasal pozisyon kaybına rağmen, şirketin dönem net kârı geçen yılın aynı dönemindeki 557.636.860 TL seviyesinden 1.135.998.193 TL'ye ulaşmıştır.
- Şirket, operasyonel olarak nakit üretmeye devam etmiş ve işletme faaliyetlerinden 283.485.032 TL tutarında pozitif net nakit akışı sağlamıştır.
- Ancak duran varlık yatırımları (maddi duran varlık alımları nedeniyle 293.419.948 TL nakit çıkışı), borç geri ödemeleri ve pay geri alımlarının etkisiyle dönem başında 856.455.406 TL olan nakit ve nakit benzerleri dönem sonunda 337.759.130 TL'ye gerilemiştir.
- Dönen varlıklar içinde en büyük payı 2.614.380.625 TL ile Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar almaktadır. Bu kalem, tamamlanmış ancak henüz hakedişe bağlanmamış ya da müşteriye fatura edilmemiş uzun süreli işlerden doğan hakları temsil etmektedir. Stoklar ise artış göstererek 911.507.298 TL'ye ulaşmıştır.
- Şirketin finansal borçları 31 Aralık 2025'teki 1.331.746.203 TL seviyesinden 1.095.570.889 TL'ye düşürülmüştür.
- Nakit mevcudundaki düşüşün etkisiyle net borç 757.811.759 TL'ye çıksa da, Net Borç / Özkaynaklar oranı %11 gibi oldukça düşük ve güvenli bir seviyede kalmaya devam etmiştir.
- Ayrıca şirket, 30 Haziran 2026 itibarıyla kendi paylarından 1.470.242 adet geri alım gerçekleştirmiş ve bunun için 254.030.442 TL kaynak harcamıştır.
- Şirketin net yabancı para pozisyon açığı 31 Aralık 2025'teki (401.882.273) TL seviyesinden (893.666.602) TL'ye yükselmiştir. Bu açık pozisyonun çok büyük kısmı Avro cinsinden yükümlülüklerden kaynaklanmaktadır.
Nakit Akışı ve İşletme Sermayesi DinamikleriBilanço Dayanıklılığı ve BorçlulukDöviz Pozisyonu ve Riskler