Episode Details

Orzaks İlaç ve Kimya Sanayi Ticaret A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının (Grup) 1 Ocak - 30 Haziran 2026 dönemine ait ara dönem konsolide finansal raporu, PKF İstanbul tarafından sınırlı bağımsız denetime tabi tutulmuştur. Sınırlı denetim sonucunda, tabloların TMS 34 "Ara Dönem Finansal Raporlama" standardına uygun olarak hazırlanmadığına dair herhangi bir olumsuz hususa rastlanmadığı belirtilmiştir. Tablolardaki tüm tutarlar, TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standartları doğrultusunda 30 Haziran 2026 tarihi itibarıyla geçerli olan satın alma gücü esasına göre düzeltilerek sunulmuştur.1. Gelir Tablosu ve Operasyonel Performans

• Net Satış Hasılatı: Önceki yılın aynı dönemine göre %36,1 oranında artarak 4.525.914.424 TL seviyesine ulaşmıştır (2025 Yarıyıl: 3.325.253.307 TL). Brüt satışların 5.711.217.597 TL'si yurtiçi, 310.464.163 TL'si ise yurtdışı satışlardan oluşmaktadır.
• Brüt Kâr ve Marj Gelişimi: Satış maliyetlerindeki dengeli artış sayesinde brüt kâr 2.963.470.934 TL'ye yükselmiş ve brüt kâr marjı %62,40'tan %65,47'ye ulaşmıştır.
• Faaliyet Giderleri: Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 1.404.009.561 TL'ye, genel yönetim giderleri ise 327.235.708 TL'ye yükselerek operasyonel karlılık üzerinde baskı yaratmıştır.
• Esas Faaliyet Kârı: Giderlerdeki artışa rağmen %23,5 artarak 1.251.457.090 TL olarak gerçekleşmiştir.
• FAVÖK (EBITDA): %25,1 artışla 1.368.699.740 TL'ye yükselmiştir (2025 Yarıyıl: 1.094.040.681 TL). FAVÖK marjı ise gider artışlarının etkisiyle hafif bir gerilemeyle %30,24 olmuştur (2025 Yarıyıl: %32,90).
• Net Dönem Kârı: Finansman giderlerindeki yüksek artışa rağmen, vergi öncesi kârlılık ve ertelenmiş vergi gelirlerinin desteğiyle %51,9 artarak 306.449.463 TL'ye ulaşmıştır (2025 Yarıyıl: 201.719.762 TL).

• Aktif Büyüklüğü: Grubun toplam varlıkları 31 Aralık 2025 tarihindeki 9.438.537.237 TL seviyesinden 10.111.895.062 TL'ye yükselmiştir. Bu varlıkların 8.512.941.587 TL'si dönen varlıklardan, 1.598.953.475 TL'si ise duran varlıklardan oluşmaktadır.
• Kasa ve Likidite: Nakit ve nakit benzerleri kalemi dönem sonu itibarıyla belirgin bir artış göstererek 896.280.851 TL'ye ulaşmıştır (31 Aralık 2025: 319.587.419 TL).
• Borçluluk Yapısı: Kısa ve uzun vadeli krediler ile kiralama yükümlülüklerini içeren toplam finansal borçlar 5.108.684.021 TL seviyesine çıkmıştır (31 Aralık 2025: 3.500.750.376 TL).
• Rasyolardaki Bozulma ve Temettü Etkisi:

• Operasyonel Nakit Akışı: Grup, işletme faaliyetlerinden 601.063.789 TL net nakit akışı üreterek kağıt üzerindeki kârlılığını güçlü bir nakit akışıyla desteklemiştir (2025 Yarıyıl: 290.774.485 TL).
• Yatırım Harcamaları (CAPEX): Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımlarından kaynaklanan nakit çıkışları 315.491.322 TL olarak gerçekleşmiştir.
• Finansman Akışları: Dönem içinde net borçlanmadan 2.115.632.134 TL nakit girişi sağlanırken, bu kaynağın önemli bir kısmı 882.021.947 TL temettü ödemesi ve 983.144.817 TL kredi faiz ödemesinde kullanılmıştır.

• Finansman Gideri Tuzağı: Finansal borçların artması ve yüksek faiz ortamı sebebiyle şirketin katlandığı dönemlik faiz gideri 983.144.817 TL'ye fırlamıştır (2025 Yarıyıl: 443.835.365 TL). B