Episode Details

Nach dieser Folge kannst du: Zwischen einem echten Schnäppchen und einer tückischen Bewertungsfalle unterscheiden — mit 5 Warnsignalen und einem 3-Fragen-Check.

⚠️ Die 5 Warnsignale: Schrumpfende Umsätze (5-Jahres-Trend) → Kodak, Nokia, Blockbuster Yield Trap (Ausschüttungsquote >70%) → AT&T vor 2022 Bröckelnder Burggraben (Bruttomarge & ROIC sinkend) → Intel Debt Trap (Schulden steigen, Cashflow sinkt) → Bayer/Monsanto Schlechtes Management (Capital Allocation Track-Record) → GE (Ära Immelt)

📏 Konkrete Schwellenwerte: Ausschüttungsquote: <50% gesund • 50-70% kritisch • >70% Risiko • >100% nicht nachhaltig

Debt-to-EBITDA: <3 gesund • >4 riskant

Zinsdeckungsgrad: 5 gesund • <3 riskant

🔍 Der 3-Fragen-Check für jede billige Aktie:

Warum ist sie billig? (Temporär oder strukturell?) Sind die Fundamentaldaten intakt? (Mindestens 3 von 4 positiv) Verstehst du, warum sich das ändert? (Konkrete Verbesserungs-These)

💡 Merksatz: Eine Aktie ist nicht günstig, weil das KGV niedrig ist. Sie ist günstig, weil das KGV niedriger ist als die Fundamentaldaten rechtfertigen.

🔗 Diese Folge ist Vorbereitung auf den kommenden Analyse-Block: Mastercard (09.06), L'Oréal (16.06), Alphabet (23.06), Atlas Copco (30.06)

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📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.