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欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫锂电行业二零二六：价格战之后，比的是谁不做错事？来自陶安 。

深耕锂电行业多年，看过前两年疯狂的价格战，也见证了行业从浮躁走向理性。二零二六年，行业终于回归本质：不再比谁更会卷低价，而是比谁少犯错、不做错事。

一、锂电行业前两年那个状态，说实话，不太健康。

资本进来得太猛，产能上得太快。大家都在抢市场，抢份额，抢谁先跑到规模线以上。价格一年比一年低，但代价是什么？代价是工艺被简化，品控被压缩，有些产品出厂的时候自己都不敢拍胸脯说能用几年。

我当时跟一个做供应链的朋友聊，他说了一句话我一直记得：“大家都在做电池，但真正敢说自己的电池能撑过完整生命周期的，没几家。”这不是一个人的抱怨。整个行业那两年，表面繁荣，底下是虚的。

二、到了二零二六年，情况开始不一样了，两个关键变化。

第一个是监管在收紧。不合规的、过不了检测的，出不了货了。这其实是个好事，相当于给行业划了一条底线。

第二个是用户变了。被低质产品坑过之后，终端市场开始变得挑剔了。现在客户问的问题不一样了，以前问“多少钱一度电”，现在问的是“循环多少次”“安全认证有没有”“售后多久能上门”。说白了，锂电这个东西，容不得凑合。

能源件出问题，不是退货的问题，是安全的问题。脱离安全谈成本、脱离寿命谈性价比，在这个行业里是不成立的。所以竞争逻辑其实就一句话：不是比谁跑得快，是比谁在关键环节上没有做错事。

三、还有一个变化，可能不像价格战那么明显，但影响很大——通用品越来越卖不动了。

从两轮车配套到工业供电，从户外便携到特种设备，每个场景对电芯的要求都不一样。有的要低温性能，有的要倍率能力，有的要循环寿命超过行业平均水平的两到三倍，一套标准方案打天下的时代过去了。

这意味着什么？意味着企业不能只会在代工厂换外壳，必须真正去研究具体场景里的使用工况、充放电习惯、失效模式。定制能力就是门槛，场景理解就是护城河，那些只会在价格上做文章、技术上没有积累的品牌，在这个阶段会越来越吃力。

四、我在跟踪行业的过程中，看到一些企业已经开始往这个方向走了。其中有一个品牌，

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