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欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫关于“资源”的再思考：要美元还是要资源，来自养叔的猫。

上周末，我把美国去年底出台的国家安全战略又仔细读了一遍。对“资源”，尤其战略性资源，有了一些新的思考。细读美国安全战略，可以明确的是，现如今的美国已经开始战略转向了。

1、对其后冷战“全球霸权”进行了批判，并明确将西半球置于优先位置。

2、把特朗普与之前的门罗主义结合，提出了“唐罗主义”。即明确放弃“永久全球支配”，转而优先西半球作为“预先主导”的地理界定领域。要实现这个战略转向，美国强调经济和工业是军事基础，并励志重振国防工业基础，以低成本创新强大的防御系统，大规模生产最先进、最强大的系统和弹药，并将国防工业供应链迁回国内。这也是为什么特朗普把国防预算提到一万多亿美元的根本原因。

3、明确要回归以资源为基础、以生产为中心的权力观。

美国计划实现再工业化，呼吁全国动员起来，把目光瞄准了更多的工厂车间、矿山和半导体制造厂。这也是“让美国再次伟大”的政治选择。回到西半球，这个地方，要成为美国专属的生产空间、资源区和安全边界。美国要全面开发西半球的战略资源，包括金银铜石油稀土等等……加强西半球的关键供应链，以减少对其他国家的依赖，增强美国的经济韧性。

说白了，就是要集中力量，保障从阿拉斯加到阿根廷的关键矿产、能源和供应链。这里，思考一下紫金矿业。毫不夸张地说，紫金矿业是中国海外矿业扩张的典型代表，在南美有多个高价值项目：在阿根廷，紫金矿业有锂盐湖项目，二零二五年九月已投产，年产量两万吨锂碳酸盐，计划扩至四万到六万每年，是其锂业务核心。在秘鲁，紫金矿业有多个铜金项目，部分已经在推进中。在哥伦比亚，紫金矿业有武里蒂卡金矿等。短期，美国的全新战略转向，会对紫金矿业构成压力，但我相信，拉美国家不会一面倒，而是会努力维持实用主义。

4、这个战略报告出来后，委内瑞拉行动就落地了。委内瑞拉行动，本质上就是在强势执行“唐罗主义”！

5、对大宗商品来说，这可能是一次历史性的重新估值事件。

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