Podcast Episode Details
Back to Podcast Episodes
2944.A股医药股7月涨幅背后的逻辑
Episode 3
欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫A股医药股7月涨幅背后的逻辑，来自userfield。
如果说25年上半年，医药指数只有个位数涨幅，仍然无法确认医药板块的牛市，那么7月份医药单边大幅上涨14%，创新药主题概念蔓延，批量股票大幅上涨——我们可以确认，我们正在经历2017年、2020年之后，第三个创新药牛市已经来临。
首先我们来分析一下医药指数的涨幅，过去一个月内，是投资医药股非常舒服的日子，7月份几乎没有回调，只有单边上涨。也就是说，如果手里的医药组合涨幅没超过14%，相当于没吃到医药大牛市的全部红利。当然，我们拆开看，医药板块内部分化仍然很明显，中位数涨幅11%，涨幅前10%分位差不多要涨38%，而整个板块仍然有近30支股票处于月度下跌状态。
其次，我们再分析一下医药行业个股的涨跌情况。我对以下四个分类进行说明。
第一是与药品相关的个股，我们看到前10%，也就是涨幅大于40%的股票中，基本都是与药品相关的股票。医疗设备、IVD、医疗服务、疫苗等其他细分领域的股票较少。
第二，我们在涨幅前10%的医药行业个股中，可以看到不少CXO板块的个股。我的理解是创新药二级市场热起来让大家对CXO需求预期发生变化，并且本身CXO公司中报业绩回暖，也让市场对这个板块的边际变化给予很正面的反馈，所以看到美迪西、昭衍新药、博腾、药明康德这些CXO板块在7月份的涨幅都在前10%分位。
第三，当我们看到创新药达到重要里程碑进展时，对应的个股在短期内积极反馈多，涨幅巨大。
比如说广生堂的乙肝创新药GST-HG141在7月经历了临床3期伦理批件和正式开始3期临床的重要里程碑，而对于“乙肝治愈”这个概念，已经在资本市场热了十几年，从重庆啤酒到特宝生物，再到广生堂。而广生堂终于有重磅药进入临床3期，带动股价在1个月内涨了200%。
再比如说悦康药业的小核酸概念股。在6月的时候就因为高血压siRNA药物临床前数据在SCI期刊发表，股价涨了37%，到了7月份，YKYY029这款小核酸药物中美双双获批临床，并且国内临床1期已经开始首例给药。随着YKYY02的临床进展里程碑，股价过去2个月上涨了140%。
<
Published on 4 months, 2 weeks ago