2911.光伏产能过剩的深度分析

Episode 1

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光伏产业链产能扩张现状

光伏产业链主要包括硅料、硅片、电池片、组件等环节。近年来，各环节产能均快速扩张，扩张速度远超市场需求增长。以硅片为例，2021年初至2022年6月，我国光伏扩产项目超过300个，部分项目为分期建设，未来将视市场变化择机启动。这种高速扩张导致了严重的供过于求局面。

导致光伏产业链产能快速扩张的因素主要可以归纳为以下几类：

市场因素: 全球对清洁能源的需求持续增长，特别是“双碳”目标的提出，为光伏市场带来了巨大的发展机遇，刺激了企业扩大产能的积极性。

政策因素: 国家出台了一系列政策支持光伏产业发展，例如补贴政策、招标政策等，也促进了企业投资扩产。然而，需要认识到，政府的干预，虽然初衷是支持产业发展，但有时也可能导致产能过剩。

技术因素: 光伏技术不断进步，例如PERC、TOPCon、HJT等新技术的出现，提高了光伏发电效率，降低了成本，也推动了企业进行新一轮的产能扩张。

资本因素: 光伏产业是资本市场的热点，大量资本涌入光伏行业，也加剧了产能扩张的速度。

竞争因素: 光伏企业之间存在激烈的竞争，为了抢占市场份额，企业往往会采取扩大产能的策略。

光伏行业需求分析

虽然光伏行业整体需求旺盛，但增速低于产能扩张速度，导致供需失衡。新冠疫情的爆发也对光伏行业的需求和供应链造成了一定的影响，例如后疫情时代电站建设加速，也加剧了产能过剩的风险。展望2025年，尽管光伏行业产能和需求之间的失衡问题可能持续存在，但产出和需求之间的矛盾有望得到缓解。

具体来说，光伏行业需求主要来自以下几个方面：

Published on 5 months, 2 weeks ago

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