Mikro173 The Market rauscht ab

Mark Dittli und Marco Herack sprechen über den aktuellen Stress im Finanzsystem, die Reaktion der Notenbanken und der Regierungen sowie über globale Lieferketten.

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Aus Zeitgründen verzichten wir momentan auf die Shownotes. Für diese Folge stelle ich daher meine losen Notizen zur Verfügung. Nicht alles war im Gespräch enthalten. (mh)

Warum steht das System unter Druck?

China: die ersten 2 Monate

Industrieproduktion -13,5% yoy
Einzelhandelsumsatz -20,5%
Anlageinvestitionen -24,5%
Geschätzte BIP-Entwicklung in Q1: -10% yoy

Die bekannten Stimuli der großen Wirtschaftsnationen deuten hingegen auf einen BIP-Effekt von rund 2% hin.

Bei allen Projektionen wirkt ein gewisser Optimismus. Basierend auf der chinesischen Erfahrung wird davon ausgegangen, dass es im zweiten Halbjahr wieder normal weitergeht. Ein Rebound bei den Infektionen wird also noch nicht unbedingt mitgedacht.. Er kann aber passieren.

Entsprechend vorsichtig sind die Marktteilnehmer. Während man seitens der Politik der Eindruck gewinnen könnte, dass da mehr auf das Prinzip Kontrollierbarkeit gebaut wird.

JP Morgan Chase hat in einer Untersuchung rausgefunden, dass das durchschnittliche kleine Unternehmen Cashreserven für 27 Tage hat. Restaurants Liquidität für 16 Tage.

EZB + Deutschland

Die EZB weitet ihr Anleihenrückkaufprogramm um 750 Mrd. Euro bis Jahresende aus, also rund 117 Mrd. Euro mehr im Monat
Der ganze Spaß heißt PEPP: Pandemic Emergency Purchase Programe
Zudem können nun auch Unternehmensanteile aus dem nicht-Finanzsektor gekauft werden
Die Anforderungen an Sicherheiten werden gesenkt.
Die BaFin senkt zudem den antizyklischen Kapitalpuffer für Banken von 0,25% auf 0,00%.
Flankiert wurden die Maßnahmen von einem Artikel der EZB Chefin in der Financial Times.
Griechische und italienische Anleihen waren daraufhin die Gewinner, sie litten zuvor aber auch am meisten.

Published on 5 years, 9 months ago

Podcast Episode Details

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