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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫家庭资产规划、股债配比与用途分配，来自六亿居士。

家庭的资产规划

经常有朋友会在评论或私信中留言：“现在中证红利还能定投么？”“医疗一直下跌，我应不应该止损？”“纳指一直上涨，现在还能介入么？”

类似的问题看似重要，但如果没有基于“投资者”实际的情况，胡乱给予建议，结果往往南辕北辙。与其问道于盲，不如自己花些心思在整体的计划上，从根子上建立完备的投资计划，从而应对市场的风云变幻。

家庭资产盘点和规划，是了解自身家庭资产结构，优化未来投资方向的基础。一套完备的家庭资产规划表，好比公司经营的财务报表，能起到“定海神针”的作用。

1、资产结构

资产大类：固定资产（房产、商铺、土地等）、一级股权资产（指数非上市公司股权）、金融资产（权益、债性、保险等）、债权与应收；

固定资产：最近20年，我国的房地产涨幅优异，这也导致了我国居民家庭资产中房产的占比较高。进行类似复盘，能提示风险，优化布局；

股权资产：对于大部分普通家庭来说，一级股权资产相对较少。其估值难度较大，可以基于营收、利润、净资产或其他公允值；

金融资产：主要分为债性资产和权益资产，债性资产重在“债”，属于偏保本收息的资产大类。权益资产主要为二级市场的诸多资产类别，包含个股、主动基金、指数基金等。

债权与应收：这类是常见的家庭资产类型之一，亲朋好友或乡邻之间的借贷，是日常生活的常态。考虑到实际问题，表内增加了“风险计提”，毕竟借出容易要回难。

以上4大类基本包含了日常生活中，能碰到的大部分资产类型，如有其他需求可以自行添加或优化。

2、股债配比

实际上，我们探讨的投资，主要针对“金融资产”，而金融资产主要又分为两个大类：债性资产和权益资产，这便涉及到“股债配比”。

格雷厄姆在提出：不论是进攻型投资者，还是防御型投资者，都需要同时配置一定比例的股票和债券，并且债券的比例不能低于25%。

考虑到随着年龄增加，我们的现金流会减少，风险偏好会降低。因此可以基于格雷厄姆的建议，再增加“年龄”这个变量。

比如：债性资产 = 年龄 % 且 >= 30%，意思是：基于最低30%的限制，再根据我们的年龄来决定我们的债性资产比例。

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