2154.光伏的“内卷”和通威的差异化竞争

Episode 664

欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫光伏的“内卷”和通威的差异化竞争，来自价值投资历程。

光伏行业从诞生之日起，就是一部不断否定自己的历史、将度电成本无限接近为零的历史，只要度电成本还没有接近为零，光伏行业就要不断否定自己，不断迭代，不断“内卷”。

国内的光伏“内卷”到今天，是付出了惨重的代价，遭遇了两次欧美的联合绞杀，也付出了很大沉没成本，每3-5年大迭代一次，就会造成很多资产沉没成本，很多投资直接归零。

国内光伏行业能够笑傲全球，得益于国家对光伏行业的国家战略，得益国家的大力补贴政策，得益国家提供了巨大的市场空间。

国内光伏行业能够独霸全球，得益于光伏人一代接着一代干，对光伏降本增效的执着，光伏投资人不断对光伏行业的投资分不开的。

中国的光伏堪比美国的芯片，都是高风险，高投入的行业，唯独不一样的，光伏中长期没有天花板，芯片有天花板。

全球为碳中和达成的高度共识，为光伏行业提供近乎没有天花板的空间，只要光伏度电成本无限度接近为零，光伏会替代目前所有能源，引导人类进入一个新的能源革命，进入一个更持久，更环保，可循环的生产生活方式，真正实现人类和地球和谐共生共存的理想模式。

光伏首先要替代的是有碳的化石能源，煤炭，石油是主要替代目标。

光伏其次要淘汰的是核电，核电的后续处理有可能是几百年的，世界几个核电事故造成了世界性灾难，核电也许是人类的终结者。

光伏最后要淘汰的是风电，水电，因为这两种能源对环境有影响，水电影响鱼类洄游产卵，影响地区小环境，有可能引起地质灾害，风电会影响大气环流，影响地球大气自净能力。

新能源车的持续不断的高渗透率，为光伏打开了替代石油的巨大空间，当所有车辆都不用油只用电的时候，石油就会变成石化原材料，能源的属性就不存在了。

由于光伏能源大规模的建设，在有光的时候，光伏充当了电力的主力军，晚上无光的时候，火力发电更多的是充当调峰能源在使用，目前新建的火力发电厂更多的是为了调峰用的，是为了淘汰落后火电发电产能，随着江河调峰，氢，储能调峰多样性的大规模建设，煤炭的使用量会逐年递减。

光伏的“内卷”呈现一定的阶段性和周期性，是因为技术迭代呈现阶段性和周期性，内卷最厉害的时候往往是光伏迭代遇到大的技术瓶颈的时候，目前，正处于光伏“内卷”最厉害的时刻。

光伏“内卷”有几方面的原因

第一是光伏硅料成本下降的空间有限，硅料的工业生产成本已经接近目前技术阶段理论值，要通过扩大单体规模来进一步降低硅料成本。

Published on 2 years, 6 months ago

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