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2076.硅谷银行倒闭，储户的钱灰飞烟灭了？

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Episode 742

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的内容叫硅谷银行倒闭，储户的钱灰飞烟灭了？来自梁剑。

严格来说，硅谷银行目前还没倒闭，只是已经被监管机构接管，目前储户暂时无法将资金转出，那么里面的钱是否灰飞烟灭了呢？

虽然我相信这里并没有多少硅谷银行的苦主。在回答这个问题之前，我们先了解一下其他几个问题。

一，银行是怎么赚钱的？

简单来说，银行低息吸纳大家的存款，然后再高息放贷或者购买其他理财、投资产品，从而获得存款和贷款之间的利差。

二，银行与储户的关系：

储户的钱，不是放在银行里保管的，这和你买了几根金条存到银行保险柜不一样。银行会拿你存入的钱再去生钱，而你保险箱里金条，银行不能动。银行每天有人存钱，也有人取钱，这个金额不是每天都相等，中间会沉淀下来很大一笔。

银行也并非将所有的沉淀资金都用于放贷和购买其他理财产品，而是必须保留一部分现金以防止某段时间内，取钱的金额大于存钱的，这个简单理解为流动性。另外，还需要按比例向央行存入一笔钱叫“存款准备金”。

即便如此，如果所有存款人约定了一起去银行取钱，任何银行都会马上关门，因为储户的资金绝大部分都不是放在银行金库中，而已经变成了各种金融产品。只是正常情况下，大家不会做这种损人不利己的事情。非正常情况下，那就难说了。

储户为什么敢把钱交给银行呢？因为银行背后通常都带有国家信用背书的意味。

三，硅谷银行的危机是如何发生的？

2021年硅谷银行的存款暴增了两三倍到1892亿美元，也可以理解为他们吸纳存款业务非常成功。但钱多带来的烦恼就是，你得放贷出去才能赚钱，否则每天给储户支付的利息，对银行就是个窟窿。于是硅谷银行在存款利率几乎是0的时候，将这些储户的资金中大约800亿美元，用来购买了一种叫MBS的东西，年收益1.56%，10年期。如果美联储一直维持0.25的利率，硅谷银行也不会出啥问题，每年还能获得比较可观的利差收入。

但是，去年开始美联储持续大福加息，导致存款利率奔4、5个点去了。硅谷银行这曾引以为傲的巨额存款，就变成了一桩血亏的生意。相当于你以4、5个点的利率借了人家千亿资金，然后拿去做了个年收益1.56%的投资，还签了10年的长期投资协议…… 这还没考虑机会成本带来的其他损失。这种可能持续多年的每年几十亿的亏空，对于一个之前年利润只有10几亿的企业来说，无疑是灭顶之灾。

于是硅谷银行曾想通过增发股票、借款等方式来填补窟窿，甚至折价割肉变现部分MBS。但江湖从来都是救急不救穷，储户一听说硅谷银行有些麻烦了，大家想到的不是同舟共济，而是立刻、马上、赶紧把钱取走，这就加剧了硅谷银行的流动性危机，变成了挤兑（420亿）。为了避免情况进一步恶化和金融风险的蔓延，美国联邦监管机构干脆直接接管了硅谷银行。

Published on 2 years, 9 months ago