Podcast Episodes
Back to SearchEP194 High-NA EUV量产竞赛：4亿美元一台的“印钞机”，英特尔抢先、台积电观望、三星豪赌
🔥【核心洞察】
分辨率从13nm跃升至8nm，晶体管密度提升2.9倍：High-NA EUV通过将数值孔径（NA）从0.33提升至0.55，理论分辨率从约13nm推进至8nm。这相当于把一台“普通显微镜”升级成了“超级显微镜”——原本需要多次曝光的复杂图案，现在一次就能完成。分辨率提升1.7倍，晶体…
17 hours ago
EP193 全球电商进入Commerce 3.0时代：6.4万亿市场背后，AI代理正在取代人类下单
🔥【核心洞察】
全球电商2031年达6.4万亿美元，但增长逻辑已变：ECDB报告显示，2026年全球电商收入首次突破5万亿美元，预计2026-2031年将以6%的复合年增长率稳步扩张，到2031年达到6.4万亿美元。但增速从2017-2024年的14%降至2026年的8.6%，行业正从“跑马圈地”进…
3 days, 17 hours ago
EP192 摩根大通：谁来为中国AI建设买单？
🔥【核心洞察】
阿里800亿配售引发市场恐慌，但摩根大通认为“反应过度”。阿里巴巴于8月24日以每股112.70港元完成7.1亿股配售，募集800亿港元（约103亿美元），发行价较前一交易日收盘价折让8.4%。次日港股重挫8.5%，腾讯和恒生科技指数当日分别下跌2.2%和2.1%。摩根大通测算，在阿…
4 days, 17 hours ago
EP191 高盛：中国半导体数量自给率升至70%，首次覆盖长鑫存储给予“买入”评级，目标价129元
🔥【核心洞察】
中国半导体IC数量自给率达70%：高盛8月24日发布《芯片法案》系列第四份年度报告，截至2026年6月，中国半导体IC数量自给率已达70%，较2010年1月的38%提升近一倍。但高盛明确指出，此为“量的自给”，价值自给率仍低，核心瓶颈在于光刻设备的缺失。
2030年资本支出目标大幅上调…
1 week, 3 days ago
EP190 谁是中国版Nebius？协创数据利润暴增331%，但“平台估值”还差关键一跃
🔥【核心洞察】
Nebius不是“算力二房东”，是“算力经营的多面手”。Nebius的核心不在于简单出租GPU，而在于将同一批算力同时经营成长单底仓、短期现货、融资抵押物和Token服务，并通过多租户平台动态配置。其2026年Q2营收5.82亿美元（同比+454%），调整后EBITDA率41%，核心…
1 week, 4 days ago
EP189 AI烧钱大战的终极拷问：资金耗尽之前，能跑出足够回报吗？
🔥【核心洞察】
这场AI热潮的核心矛盾在于：天文数字般的资本投入，能否在资金耗尽前产生足够回报？Ben Thompson在视频中直言，美国在AI领域的绝对主导地位本身可能带来地缘政治危险——例如中国可能摧毁台积电。同时，AI推理成本的高企、消费者对软件付费的低意愿，以及科技公司从自由现金流转向债务和…
2 weeks, 1 day ago
EP188 高盛宣告“第二太空时代”降临：发射成本一代人降95%，太空经济正崛起为全新机构资产类别
🔥【核心洞察】
太空正从政府主导的探索前沿加速演变为“工业经济的新支柱”。高盛全球研究所近日发布题为《第二太空时代》（The Second Space Age）的重磅报告，明确指出发射成本骤降、私人资本涌入以及公开市场融资渠道全面打开，正在将太空重塑为一个全新的机构资产类别。
发射成本一代人内下降95…
2 weeks, 2 days ago
EP187 A股“尾盘动量”解密：最后半小时的收益，如何帮你赚取21%年化回报？
🔥【核心洞察】
这是A股市场独有的一种日内交易规律。研究发现，在沪深300指数及其ETF中，下午倒数第二个半小时（14:00-14:30）和倒数第一个半小时（14:30-15:00）的收益，能够显著预测下一个半小时的收益。这种“尾盘动量”效应在全球文献中尚属首次发现。
核心数据：负向的第七个半小时（1…
2 weeks, 3 days ago
EP186 “Billion Dollar PDF”时代：叙事如何驱动资本、重塑权力、重新定义你的工作？
🔥【核心洞察】
本期播客深入探讨了在信息爆炸和不确定时期，“叙事”如何成为驱动资本市场、注意力分配及权力结构变迁的核心力量，并剖析了金融行业转型、AI对就业的长期影响，以及硅谷背后的哲学思想。
核心观点包括：一个在正确时机提出的核心思想（“Billion Dollar PDF”）能吸引数十亿美元资本；…
2 weeks, 4 days ago
EP185 投资者为何卖盈持亏？行为偏差如何吞噬你的收益
🔥【核心洞察】
这是一项行为金融学的经典研究，首次大规模实证检验了“处置效应”——投资者系统性地倾向于过早卖出盈利股、过久持有亏损股。研究分析了1987年至1993年间10,000个折扣券商账户的详实交易数据。
研究核心发现，投资者展现出强烈偏好实现盈利而非亏损——实现盈利的比例显著高于实现亏损的比例…
3 weeks, 1 day ago